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    上半年國內期貨行業高速發展 中信期貨等領跑行業

    來源:長江商報    發布時間:2021-09-06 15:19:59

    2021上半年,國內期貨行業高速發展,期貨公司整體經營水平有所提升。

    行業數據顯示,全國149家期貨公司上半年合計盈利60.92億元,同比增逾80%,超過2019年全年水平。其中,包括A股、H股及新三板掛牌公司在內的18家上市期貨合計盈利15.53億元,在行業總營收中占比約為25.49%。

    頭部期貨公司“強者恒強”。上半年,“期貨一哥”永安期貨凈利潤實現7.40億元,在行業整體凈利潤中占比達12.15%。中信期貨盈利4.79億元,與永安期貨領跑行業。與此同時,由于炒股、期貨經紀業務萎縮等因素影響,混沌天成、海航期貨兩家公司出現虧損,分別虧損716.83萬元、504.32萬元。

    從主營業務看,除傳統經紀業務外,風險管理業務已經發展成為不少期貨公司的核心收入來源,收入占比超過九成。不過,從已披露的財務數據看,風險管理業務盈利能力較弱。截至去年年底,南華期貨風險管理業務的毛利率為-0.14%,尚未盈利。

    永安期貨、中信期貨領跑行業

    據中國期貨業協會統計數據顯示,今年上半年,全國149家期貨公司母公司口徑手續費收入140.61億元,營業利潤78.06億元,凈利潤60.92億元,同比均增長80%以上,已經超過2019年全年水平。

    截至目前,A股2家、新三板掛牌14家及H股2家期貨公司半年報均已披露完畢,從盈利規???,頭部公司表現依舊強勢。上半年,永安期貨營業收入、凈利潤分別實現166.85億元和7.40億元,凈利潤規模在行業凈利潤中占比為12.15%,穩坐行業頭把交椅。

    除此之外,瑞達期貨、海通期貨兩家公司的盈利規模也在億元之上。同期,瑞達期貨、海通期貨的營業收入分別為10.63億元、45.15億元,凈利潤分別為2.38億元和2.05億元。

    大部分期貨公司經營業績實現快速增長。其中,金源期貨、瑞達期貨、南華期貨、渤海期貨、福能期貨、魯證期貨6家公司的凈利潤實現翻倍,上半年的凈利潤增幅分別為1368.68%、233.36%、160.04%、158.15%、125.70%、101.78%。

    與此同時,大越期貨、邁科期貨、創元期貨、永安期貨、長江期貨、海通期貨、弘業期貨7家公司的凈利潤實現增長。除弘業期貨外,其余6家期貨公司的凈利潤增速均保持在59%-95%之間,增速較高。同期,弘業期貨的凈利潤4530.14萬元,同比增長3.93%。

    不過,也有個別上市期貨公司經營業績出現下降及虧損。上半年,華龍期貨、天風期貨、先融期貨、混沌天成、海航期貨5家公司凈利潤出現下降,降幅分別為50.87%、69.27%、74.22%、103.43%、1773.60%。

    其中,混沌天成、海航期貨出現虧損。財報顯示,混沌天成受股票投資影響,在上半年虧損716.83萬元;海航期貨因期貨經紀業務萎縮、資管項目陸續到期及海航集團財務重整影響,虧損504.32萬元。

    經統計,2021上半年,上述18家期貨上市公司(含新三板掛牌公司)合計盈利15.53億元,在行業總營收中占比約為25.49%。

    值得一提的是,券商系期貨公司上半年的表現同樣可圈可點。除永安期貨外,上半年盈利規模前五家期貨中,其余四家均為券商系期貨公司。其中,作為“券商系”老大的中信期貨,今年上半年實現營收84.22億元,同比增長133.12%;凈利潤4.79億元,同比增長37.29%,凈利潤規模僅次于永安期貨,為行業第二。國泰君安、銀河期貨、中信建投期貨緊隨其后,上半年凈利潤分別為4.17億元、3.63億元、2.47億元,同比分別增長1.54倍、1.25倍和長1.33倍。

    經紀、風險管理成業內營收支柱

    期貨公司的收入通常由經紀業務手續費及傭金收入、利息凈收入、投資收益、其他業務收入等構成。上半年,全國期貨市場交投活躍,期貨經紀業務收入也增速較快。

    行業數據顯示,2021年1-6月,全國期貨市場累計成交量為7.16億手,同比增長47.37%;累計成交額86.33萬億元,同比增長73.05%。全市場客戶權益1.035萬億元,較去年末增長32.17%,市場交易規模及客戶權益均出現一定攀升。

    據長江商報記者統計,目前,仍有半數期貨上市公司以經紀業務收入為主,手續費及傭金凈收入占比超過五成。以盈利規模超過8000萬的頭部上市期貨公司為例,報告期內,瑞達期貨、魯證期貨來自期貨經紀業務的收入分別為5.49億元、2.40億元,同比分別增長201.97%、68.60%,在總營收中占比分別為51.67%和73.96%。

    期貨經紀業務的重要性在券商系期貨公司中表現的更為明顯。據業內統計,上半年,中信期貨、國泰君安期貨、中信建投期貨、國信期貨等券商系子公司,旗下期貨經紀業務的凈收入均實現翻番。

    除傳統經紀業務持續發力外,隨著期貨公司逐步從通道業務向綜合服務轉型,風險管理、資產管理兩大創新業務也成為期貨公司的發展亮點。其中,風險管理業務已經成為不少期貨公司最核心的收入來源。

    據了解,自2012年12月起,期貨公司開始設立風險管理子公司,以開展場外衍生品、基差貿易和做市業務為主。截至2021年6月末,共有91家風險管理公司在中期協進行備案,行業總資產1078億元,凈資產301億元,注冊資本330億元,分別是2013年的43倍、18倍和20倍。

    數據顯示,2021上半年,永安期貨風險管理業務收入155.17億元,同比增長56.11%,在公司總營收中占比達93%。同期,海通期貨、渤海期貨、創元期貨等多家公司風險管理收入占比均超過九成。

    不過,風險管理業務的盈利能力較弱。目前,頭部上市公司中,僅南華期貨對外披露了風險管理業務的盈利表現。截至2020年,南華期貨風險管理業務的收入為92.91億元,在總營收中占比為93.71%;對應的毛利率為-0.14%,處于虧損狀態。(記者 曹雪嬌)

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